考慮到債券主動基金高昂的經理費,就先out不管
目前台灣比較火紅的債券ETF 來比較一下資本資料與稅後收益率,
| 信評 | 計價幣別 | 投資的國家數 | 債券類別 |
美債20+ | 投資等級 | 美元 | 1 | 公債 |
中國政策債 | 投資等級 | 人民幣 | 1 | 國營企業債 |
新興投資債 | 投資等級 | 美元 | 18 | 公債+國營企業債 |
| 收益率 | 費用率 | 稅 | 費用後收益率 |
美債20+ | 3.00% | 0.20% | - | 2.80% |
中國政策債 | 4.40% | 0.42% | 10% +VAT(未定) | 3.54% 以下 |
新興投資債 | 5.03% | 0.56% | - | 4.47% |
不要小看這小小差這1%~2%收益率,
我們假設每年存個10萬元 (每個月8000元,還不算過分吧)
到我們30年工作退休後來看看,
(為了計算方便,假設利率都不動)
| 投資本金 | 到期本金 | 報酬金額 | 報酬率 | 退休後每月利息收入 |
美債20+ | 300 | 474 | 174 | 58% | 1.10 萬 |
中國政策債 | 300 | 538 | 238 | 79% | 1.59 萬 |
新興投資債 | 300 | 634 | 334 | 111% | 2.36 萬 |
同樣是投資300萬元,但是投資新興債的金額已累積到了634萬,而美債只有474萬,
兩者整整差了160萬
用新興債ETF投資退休基金的退休生活,每個月利息可領2萬以上,
而美債的退休生活,每個月僅才領1萬多一點。
看完數字分析後,再來講講更專業的部分,
【全球單一國家,長期下來利率都只會越來越低】
美債殖利率過去曾有5%以上的時期,
台灣利率也曾有存款利率10%的風光時代,
但隨著資金越來越浮濫,單一國家的利率長期下來都會越來越低,
而且再也回不去了。
美國是這樣、台灣是這樣,未來中國也會是這樣。
這意味著退休金若專注投資單一國家,在後段時期,退休金的累積威力會越來越弱。
但新興市場是一個概念,不是特定國家,
現在與20年後的投資等級新興市場國家,可能是完全不一樣的名單,
那怕是現在風暴連連的阿根廷,在20年後都有可能變身成投資等級的新興國家
(就跟韓國20年前與20年後大變身一樣)
隨著成員不斷的新增變化,新興市場債收益率反而可以維持在一個穩定範圍,
這樣可以確保退休金的累積威力可以穩定持續。
這也就是為什麼退休金規劃,應該選擇新興市場債ETF的原因。
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